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连续十二年正收益!这项资产却被人忽略

2018-12-05 08:30

  债券价格最重要的影响因素是市场利率。市场利率越是下降,债券的回报就越高。以美国为例,美国10年期国债收益率从1980年的15%左右,一路下降到目前的3%的水平。于是,美国债市经历了一场长达三十多年的超级大牛市。美国债市投资者们赚得很开心:据统计,三十年来,投资者从美国债券中得到的回报,竟然比美国股市还高。据统计,1982-2011年间(30年),美国股票给予投资者的真实年回报(扣除通胀)为7.9%(几何平均),而美国债券给予投资者的回报为7.5%(几何平均,扣除通胀),两者几乎相同。特别是,2001-2011年,美国债券给予投资者的回报比美国股票还要高!

  在中国,债券也是一项很不错的资产。以上证综指和中证综合财富指数为例,根据过去十年间的历史数据,债券资产的累积收益率、最大回撤及净值波动率等指标表现均优于股票资产。也就是说,同时考虑风险和收益的情况下,债券资产的“风险收益比”比“牛短熊长”的A股更高。

  据银河证券基金研究中心统计,2006年-2017年十年间,中国标准债券型基金(纯债基金)年年正收益,即使在2008年、2015年A股出现极端行情时,纯债基金依然获得了不错的收益。图片来源:银河证券基金研究中心今年也是如此,2018开年至今,A股主要指数震荡下行,但债券市场表现依旧稳剑科学合理的资产配置是个金字塔。金字塔的顶端,是高风险高收益投资;

  整个金字塔只有基础牢固,总资产才更能抵御风险,才能更稳舰更安全。所以,个人和家庭资产中配置一些债券资产非常必要。而纯债基金作为债券基金中更为稳健的类型,可以担当资产配置“压舱石”的重要职能。

  特别值得一提的是:2014年以来,在全市场已有多只债券发生实质违约的前提下,南方基金保持了信用事件“零违约”记录,风险管理能力突出。

  南方祥元(A类004705、C类004706),纯债型基金,只投资于债券,不投资于股票或可转债,截至11月19日,近一年收益7.78%,期间最大回撤仅-0.66%,这也就意味着,如果您过去持有一年,您获得了几倍于货币基金收益,同时忍受的浮亏最大幅度仅为0.66%。

  南方祥元基金的业绩从不同时间段来看,都平稳优秀:近1个月、近3个月、近6个月、近1年、今年以来及成立以来业绩均排名同类前10%。图:南方祥元A收益情况,wind,截至2018.11.19(文章来源:微信公众号南方基金微视界)

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